半岛.体育划重点！建筑装饰和其他建筑业IPO募投项目设计及被否原因分析近年来，建筑装饰行业伴随着建筑行业的迅速发展而蓬勃发展，尤其加强建筑装饰行业探讨半岛体育中国官方网，寻找良好的行业发展思路，受到越来越多业内人士的广泛关注。因此，分析建筑装饰和其他建筑业的IPO募投项目设计有着积极的意义。
从2010-2020年IPO新上市企业名单来看（数据截至2020年12月21日），这期间在A股新上市的企业共有2461家，其中建筑装饰和其他建筑业的企业有21家，占总审核的0.85%。
建筑装饰和其他建筑业是指按照环境要求与用户需求，精心设计、定做和组装成套产品，从而创造建筑良好形象和艺术空间的新兴行业，在确保建筑施工质量和功能要求的基础上，满足了人们对建筑的精神需求。我国建筑装饰和其他建筑业有以下特点：
我国已经成为建筑装饰性材料生产和消费的大国，科技的快速发展使得新型装饰材料的应用愈发普及，为建筑行业发展提供了良好的物质基础。同时，我国建筑行业发展迅速，成为促进经济发展的重要产业，有力的带动了建筑装饰行业的发展。有数据显示，我国装饰行业已经有20万家企业，总年产值高达2万亿元，并且在建筑行业发展推动下仍处于较快的发展中。
在宏观经济的影响下，建筑装饰和其他建筑业会出现周期性的变化，但是变化表现并不明显，这与我国经济社会发展政策不误关系。同时，随着人们欣赏水平的提高，建筑装饰相关产品处于不断更新中，而行业发展形势逐渐趋于平稳，因此，即使发展空间比较大，行业也不会出现明显的变化波动。
建筑装饰和其他建筑业的快速发展，推动了旅游业、进出口业和交通运输业的发展，而且装饰消费提高了服装、家具和日用百货等产品的销售量。同时，建筑装饰产品的不断更新，提高了建筑品质和科技含量，促使人们的消费结构，以及建筑业与房地产业的结构改善。
建筑装饰和其他建筑业对技术要求较高，从业人员不但需要有专业装修知识和丰富的装修经验，而且需要有建筑艺术的美学知识与鉴赏能力。随着装饰市场需求的多样化发展，建筑装饰行业的工种增多，分工更加细化，如空调工、油漆工、沙发工、玻璃工和水电工等，只有各工种间相互协作，才可以实现建筑最佳装饰效果，满足市场及用户需求。
虽然社会经济的发展进一步促进了建筑装饰和其他建筑业的快速发展，但是行业竞争情况也日趋激烈，这是不争的事实，原因在于在我国的建筑装饰市场中，不仅有很多的民营装饰企业存在，而且中外合资、有限责任公司和股份制企业形式也已经出现，使得建筑装饰市场呈现出多元化竞争的局面。
2010年-2020年12月16日期间新上市的21家建筑装饰和其他建筑业的 IPO 募投项目主要有以下几个方面：
本项目总体资金投入 5,518 万元。分别用于集团信息化建设、木作产品实验室建设项目共两个子项目。
随着公司不断地发展，规模不断扩大，公司内部的各种信息（包括管理方面、经营 方面等）越来越多，对信息管理的要求越来越高。目前公司实施的管理信息系统在满足 对客户信息、业务信息、物流信息、人力信息、财务信息的快速整合与处理等方面还存 在着一定的不足。为了改变这种局面，加强公司对于连锁企业的管控，提高管理决策效 率，公司有必要在现有 SAP 系统的基础上，进行第二期的开发与实施。
集团信息化建设项目实施后将带动公司全面开展系统性管理，通过实施 SAP 解决方案，公司的销售、服务和物流仓储（包括库存管理、送补退进货管理、库存分析等）、人力资源管理（包括人员招聘、培训、考核、晋升、档案管理）、客户关系管理等将全面理顺，各业务模块与财务管理控制模块实现高效集成，实现灵活的报表自动生成功能；企业的管理团队可以随时获得关于业务、财务、人力、物流等企业信息流最新的、实时 的和全面的信息，进而对业务过程实行了更有效的内部控制，使企业整体管理水平和市场竞争力进一步得到提升。
公司的集团信息化建设项目实施后，使从前点对点的服务模式变成点对面的服务模式，并为公司在今后几年的连锁拓展项目提供了有力的技术支撑平台；木业工厂管理软件可以减少人员投入，木业绘图设计软件可减少木作产品加工过程中的差错率，三维体验设计软件丰富了客户选择装饰设计方案的途径，改善了过去单纯依靠设计师绘制装饰设计方案的局面。这一系列 ERP 软件系统升级项目实施后，将会降低公司的成本投入，提高产出效率。
公司是“有机整体家装解决方案”的提供商，本项目的实施以实现公司差异化竞争战略为目标，最大程度地提升公司的核心竞争力。基于公司的战略定位和公司战略，公司必须在装饰设计、装饰施工、产品配套等装饰产业链上的各个环节的保持优势地位。
本项目的木作产品实验室项目是基于提升公司的设计能力和产品配套能力的战略原则，以实现公司差异化竞争战略为目标，在最大程度的提升公司的服务质量的基础上增加公司的业务收入。
木作产品实验室项目的实施将提升公司的木作产品生产的效率和产品的市场竞争 力，为公司占领市场，赢得客户提供保障，从而适应公司的快速发展，应对激烈的市场竞争。
资金充足是保证建筑装饰企业快速发展的重要因素。随着业务规模的不断 扩张，公司对流动资金的需求量逐渐提高。
建筑装饰企业在项目运作过程中需要占用较大的流动资金：项目招投标阶段需要支付投标保证金，工程前期需要垫付前期材料款，施工过程中需要支付履约保证金、安全保证金，施工完成后需要承担质保金，因此公司面临较大的资金压力。因此，通过部分募集资金补充流动资金将满足公司业务持续发展的需要，增强公司的市场竞争力。
随着业务规模的快速扩张，工程数量日益增多，公司对日常运营资金的需求增长较快。同时，公司研发、营销等投入的增加也对流动资金提出了更高的需求。并且随着募投项目的建成投产，也将在一定程度上挤占发行人目前的营运资金。因此，拟用部分募集资金补充流动资金将有利于扩张公司业务规模、提升市场占有率。
报告期内，公司财务费用持续上升。截至2015年12月31日，公司短期借款余额47,000万元。公司2015年度的财务费用达到了2,982.53万元，较2013年增长了95.20%。在当前整个市场流动性偏紧，通过银行进行债务融资的成本和难度已进一步加大的情况下，公司通过新增募集资金来补充业务扩张所需的大量流动资金，可有效降低财务成本、提升公司的持续盈利能力。
半导体防护功率器件产品是公司的主打产品，最近三年的销售收入呈现稳步增长的趋势，由于防护功率器件市场需求的不断增加以及公司防护功率器件产品市场占有率的不断提升，公司现有的产能已经全部利用，有限的产能限制了公司未来在半导体防护功率器件市场的进一步发展，制约了公司盈利能力的提升。
公司的防护功率器件主要包括固体放电管、过电压过电流保护IC和过电压保护IC半岛体育中国官方网，目前主要应用于通讯用程控交换机保护领域、信息传输终端的机顶盒、Modem、传真机、电话机过电压、过电流保护领域。
公司在占优势地位的通讯用防护器件领域不断研发新产品的同时，也在不断开拓新的应用市场，提出“大防护”的概念，从通讯防护向网络防护、家电防护、电力防护等方向发展。
未来公司还将继续开发家电、家用电路（插座）、电表等领域的防护器件产品。随着公司半导体防护功率器件产品品种日益丰富、使用领域逐步拓展，江苏东光将发展成为国内产品最全面、最有竞争力的防护器件生产厂商。
公司已建立多家分公司及子公司，各分支机构在项目信息收集、招投标工作、项目管理、售后服务及客户关系维护等方面发挥了积极的作用。同时公司已经建立起比较健全的管理制度，对分支机构的负责限、财务会计、人力资源、日常办公等均有相应的规定半岛体育中国官方网，管理模式和内控制度均可在新扩建的分支机构中逐步推行。
此外，信息化系统建设项目可为在全国构建营销网络体系提供信息技术支持。总部除了可以通过电话、传真等传统方式与各分支机构联系以外，还可通过信息系统实时对各分支机构的各项工作完成情况、人员绩效管理、财务等多方面进行监控和综合管理，减少总部与各分支机构的信息不对称程度，提高管理效率。
关于环境保护。请发行人：（1）说明并补充披露说明生产经营中是否存在涉及环境污染的环节，如有，请说明并披露涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称及排放量、主要处理设施及处理能力；（2）说明并补充披露是否存在因环境保护受到处罚的情况，近三年相关费用成本支出及未来支出情况，是否符合国家关于环境保护的要求；（3）说明公司生产经营与募集资金投资项目是否符合国家和地方环保要求，募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额等。请保荐机构和发行人律师对发行人是否符合国家和地方环保要求，已建项目和已经开工的在建项目是否履行环评手续，排污达标检测情况和环保部门现场检查情况，是否发生环保事故或重大群体性的环保事件，有关公司环保的媒体报道，生产经营总体是否符合国家和地方环保法规和要求进行核查并发表意见。
分析： 从被否案例中可以看出建筑装饰和其他建筑业IPO时，募投项目方面最致命的问题则是： 公司生产经营与募集资金投资项目是否符合国家和地方环保要求，募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额等 ，若发行人缺少全面的说明与描述募投项目的合理性、可行性和实施募投项目后所产生的效益，对审核结果会产生较大的不利影响 。
关于房产。请发行人补充披露：（1）发行人各宗土地使用权和房产的取得时间、取得方式、各取得方式所履行的程序，是否符合土地管理法等法律法规规定；（2）说明租赁房产是否取得产权证书，未取得产权证书的原因、是否为合法建筑、是否涉及集体建设用地或划拨用地、是否办理租赁备案手续，发行人租赁上述有瑕疵的房产是否可能受到行政处罚及对发行人生产经营的影响；（3）发行人募投项目所用房产是自有还是租赁，是否存在瑕疵；（4）公司土地使用权、房产被抵押的情况，对应债权的详细信息，并说明抵押权是否可能被行使的风险。请保荐机构、发行人律师根据国家有关土地管理的法律、法规及规范性文件，就发行人土地使用、土地使用权取得方式、取得程序、登记手续、募集资金投资项目用地是否合法合规发表明确意见。
关于环境保护。请发行人：（1）说明并补充披露说明生产经营中是否存在涉及环境污染的环节，如有，请说明并披露涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称及排放量、主要处理设施及处理能力；（2）说明并补充披露是否存在因环境保护受到处罚的情况，近三年相关费用成本支出及未来支出情况，是否符合国家关于环境保护的要求；（3）说明公司生产经营与募集资金投资项目是否符合国家和地方环保要求，募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额等。请保荐机构和发行人律师对发行人是否符合国家和地方环保要求，已建项目和已经开工的在建项目是否履行环评手续，排污达标检测情况和环保部门现场检查情况，是否发生环保事故或重大群体性的环保事件，有关公司环保的媒体报道，生产经营总体是否符合国家和地方环保法规和要求进行核查并发表意见。
从反馈意见来看，证监会审核的建筑装饰和其他建筑业IPO募投项目时会较为关注 发行人募投项目所用房产是自有还是租赁，是否存在瑕疵 、 募集资金投资项目用地是否合法合规发表明确意见 、 公司生产经营与募集资金投资项目是否符合国家和地方环保要求，募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额 等。对于募投项目来说需要有良好的市场前景和盈利能力，在申报材料中也需要充分体现出来并进行合理的解释，保证手续齐全且符合相关的法律法规。
深圳大象投资顾问有限公司（原“深圳市前瞻投资顾问有限公司”）前身创建于1998年，总部在深圳，并在北京、杭州、济南设有办公室。大象投顾是中国最早专注于IPO咨询的机构，也是目前市场占有率最高的机构。以当年在审企业及成功过会企业数量计算，公司已经连续9年排名第一。
公司主要为拟上市公司及上市公司提供专业的IPO咨询服务、再融资咨询服务及并购咨询服务。具体内容包括A股IPO细分市场研究、IPO募投项目可行性研究、再融资募投项目可行性研究、并购标的可行性研究。基于自身强大的市场研究能力，我们同时也为拟赴香港及美国上市企业提供独立的第三方行业研究与分析服务。
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公司先后荣获国务院发展研究院年鉴指定行业研究机构、年度最佳IPO咨询服务机构、金融咨询服务最佳供应商等多项殊荣，同时也是深圳市上市公司协会、浙江省上市公司协会等协会的《上市公司发展》指定编著单位。返回搜狐，查看更多
